光伏基金2022推荐
近期全球范围内新冠肺炎疫情、特斯拉暴跌、新能源车销售疲软、原材料价格飙涨等因素导致的国际油价大幅回落,对锂电池等制造装备板块形成一定冲击。另一方面,近期包括有观点建议也通过业绩预告预增的基金,对其2022年表现予以重点关注。
对于光伏板块,中信建投指出,光伏减产和电池级碳酸锂销量不及预期是导致行业景气反转的根本原因,但行业景气度、宏观经济、政策周期等因素始终为推荐方向。对于光伏板块,中信建投认为,看好光伏细分领域,关注低估值赛道优质标的、多政策机遇、新能源板块投资机会,包括锂电池用光伏、储能、新能源车等新能源领域。看好光伏板块未来的持续景气度,包括锂电池板块在内的各细分领域均有不错的估值提升机会。
对于光伏板块,中信建投认为,2022年预计装机量将提升至135GWh,同比增速提升至38%;预计2025年,高端联赛光伏装机容量将达到187GWh,同比增速为29%。同时光伏组件渗透率仍有较大提升空间,2021年全球光伏组件出货量有望提升至320亿千瓦。
高盛:看好光伏板块的持续景气度
1高盛分析师指出,当前的能源短缺问题是全球范围内的,尽管很多公司已经进入了快速扩张期,但当前仍然存在很多难以解决的问题。
2在碳中和这个主题之上,“十四五”规划提到了诸多新能源领域,我们建议对于光伏产业,我们依然看好这类行业的发展机遇,短期的景气度仍然有望延续。在此背景之下,我们建议对光伏产业链上游资源进行重点关注,特别是光伏全产业链下游的一体化、受益于光伏的平价上网化、产业链上游光伏新增及全产业链上游资源的一体化、整体一体化效果良好。
3报告指出,尽管光伏需求受到了海外半导体产品竞争的影响,但我们认为行业景气度仍然会继续维持,主要逻辑来源于美国市场。2020年全球半导体设备投资规模超8000亿美元,占GDP比重达85.5%,光伏设备是推动半导体产业链下游相关设备需求增长的核心驱动因素。而光伏产业链上游向终端环节的国内消费结构、环节的生产规模、环节的成熟度等均存在明显差异,产业链环节的一体化也将带来价格上涨的进一步上涨。
我们预计2022年全球光伏新增装机规模将达81.2亿,同比增长18.6%,其中光伏新增装机规模将达到330亿,占全年营收的20%。光伏产业链上游向下游的国内市场,在疫情基本可控的情况下,产业链上游向上的竞争力将受到影响。我们认为,2022年中游向下游的光伏产业链下游渗透率将提升至80%以上,光伏产业链相关设备市场将迎来大幅增长。
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分析;
1)2021年11月底到2021年5月底,国内的光伏新增装机规模达到330亿左右,市场需求处于快速增长阶段。光伏产业链上的下游企业,主要是一些光伏产业链配套的产业链配套和光伏产业链,以及政策扶持的行业中游龙头企业。随着2021年11月以后光伏产业链的持续建设,产业链上的上游企业将迎来真正的业绩的爆发期,利润的持续提升将成为当前的主要特征。
2)光伏产业链盈利能力将持续提升。
